Updated: Jul 3, 2020

Since 2012, companies earnings have been declining. That did not stop stock prices from breaking record highs. Demonstrating a complete disengagement from the core fundamental of the capital markets - the relationship between earnings and return


Since the sub-prime crisis, we have experienced an almost uninterrupted rise in share prices while constantly breaking records.

Following the Corona crisis, many question marks are rising:

  • When will we exit the containment phase and move into the growth phase ? forecasts speak of coming 2021 as a year of growth, but even in the optimistic scenarios we will still be in stagnation compared to the pre-epidemic period

  • If we look at today's immediate challenges: The bankruptcy storm, the disruption of major business models like tourism, entertainment, air transportation, the commercial and offices real estate industry - How would it affect the global economy and especially the banking sector? Provisions for doubtful debts will leap and it will impact the whole financial sector profits.

  • How will the social distancing and continues on going pandemic costs will affect corporate profits? The whole entertainment and dining world will have to reinvent itself with economic models that fit low occupancy and high costs.

  • We all hope for an effective vaccine soon - and what if it will take another year or two?

One thing is for sure - corporate profits in the coming quarters will plummet - before the world moves into a full containing life along with outbreaks of deadly, paralyzing epidemics.


The effect of a significant fall in corporate profits can be learned from the graph area relating to the 2008 sub-prime crisis.

In a properly structured economy - that's what had to happen, and it did.

So - in the wake of what is expected to happen with corporate profits in the coming quarters -

The train of the "end of disengagement" already left the station. Realistically, it is not wise to just hope that flooding the rails and the whole world with surge of money, will be able to stop it.

PRICES WILL GO DOWN !

If we think logically - the world after the end of the disengagement will be more proper one - the link between profits and prices is the right economic basis for living in a real economy, outside the bubble.


The second quarter reporting season will begin in early July - it can be so bleak like never been before. This will be another significant step in the end of the disengagement process.

How does this affect the current sentiment of the market?

See current Threats and opportunities map:

Never miss important update - Subscribe


The information contained in this report does not constitute investment advice and does not constitute a substitute for professional advice that takes into account the user's needs, financial condition and capabilities. Sharing it on or recommending others to take any action is the sole and exclusive responsibility of the user's sole discretion and risk. The user is responsible and assumes all risk and financial costs arising from the use of the report materials.




112 views0 comments
  • TipsBank4u

Updated: Sep 14, 2020


In one Sentence -

Identified on time - your are safe

Not identified on time - it can be very pain full

And this is how it looks like in the past one year :


Vix - Beyond the obvious


What is VIX?

To better understand the trading of VOLATILITY assets it is better to understand more in depth the index and the rolling mechanism of the ETFs based on it.

The VIX weighs the implied volatility in the prices of CALL / PUT options on the S & P500. The index is published by the CBOE. Millions of private and institutional investors own shares that pay dividends on a continues basis. Even in times when market declines - their interest can be to hold those shares over time. To hedge up their risks of falling prices - they buy Put options on the S&P500. As more investors tend to purchase more Put then Call options on the S&P500 - the VIX index rises. As the expectation of market declines increases - investors buy more PUT options and the VIX index jumps. Since it is an investors act of fear from losing thier money, the rising VIX reflects the growing panic in the market - the VIX sometimes called the Fear Index.

It is important to emphasize that the index is characterized by MEAN REGRESSION tendency. Therefore any deviation from its average is usually short-term, which makes the understanding of the timing and mechanize extremely critical.

For more details and details about the Vix and it's derivatives


THE Scary FEAR CORRELATION

Anyone who dives into the graphs will realize that each time the blue line breaks up the red line, the major indices represented in the top two graphs - the S&P 500 and the NYSE Composite index - begin to decline.


In some of these breakthroughs there is a short-term decline or correction (not to mention that in the last 5 years the main trend has been a trend).


What happened on Feb 21-2020?

Correct - the economic world has begun to internalize the meaning of the Corona Virus epidemic

As a result, the VIX rose sharply and passed the 80 (Normally it ranges from 10-25).


We are still in the midst of the incident - and this is also reflected in the fact that the blue line is still above the red line. The calming sirens and graduation parties were too early and mainly reflect the wishful thinking of leaders who are worried about the implications for the gloomy economic future.


And this is how it looks 5 years back:

Nobody like to lose money - especially when there can be an advance big warning on the wall


The Omaha Guru - The legendary Warren Buffet said he has two investment Laws:

Investment Law # 1 - Don't Lose Money !!!

Investment Law # 2 - See Law # 1 !!!


To be ready for the next time and also to know when the current event will end:

Register here for the link to the latest graph!




29 views0 comments

Updated: Jun 28, 2020

מאז שנת 2012 רווחי החברות במגמת ירידה. זה לא הפריע למחירי המניות לשבור שיאים בניתוק מרשים מהדבר שמונח בבסיס שוק ההון - הקשר בין רווחים לתשואה



מאז משבר הסאב פריים חווינו עליה כמעט רצופה של מחירי המניות תוך שבירת שיאים בלתי פוסקת.

בעקבות משבר הקורונה יש הרבה נעלמים כמו:

  • מתי נצא משלב הבלימה ונעבור לשלב הצמיחה - התחזיות מדברות על 2021 כשנת צמיחה אבל גם בתסריטים האופטימיים עדיין נהיה בסטגנציה בהשוואה לטרום המגפה

  • איך האפטר שוק של פשיטות רגל, שיבוש המודלים העיסקיים של חברות התעופה, ענף התיירות הנדלן המניב - ישפיע על המגזר הבנקאי והכלכלה הריאלית ? ההפרשות לחובות מסופקים יזנקו ואיתם ההשפעה על רווחי המגזר הפיננסי

  • איך הריחוק החברתי והחיים במציאות של מגיפה מתמשכת ישפיעו על הרווחים של החברות? כל עולם הבידור וההסעדה יצטרך להמציא את עצמו מחדש עם מודלים כלכליים שמתאימים לתפוסות נמוכות ועלויות מאמירות

  • כולנו מקווים למציאת חיסון יעיל בקרוב - ומה יהיה אם זה ימשך עוד שנה או שנתיים?

דבר אחד וודאי - רווחי החברות בטווח של הרבעונים הקרובים יצנחו - לפני שהעולם יעבור למוד של הכלה מלאה של חיים רגילים יחד עם התפרצות של מגפות קטלניות ומשתקות.

על ההשפעה של צניחה משמעותית ברווחי החברות אפשר ללמוד מאזור הגרף המתיחס למשבר סאב פריים של 2008. המשקולת של צניחת רווחי החברות משכה מטה את המחירים.


בעולם מתוקן - זה מה שהיה צריך לקרות וזה אכן קרה.

לכן - בהשלכה למה שצפוי לקרות עם רווחי החברות ברבעונים הקרובים -

הרכבת של סיום ההתנתקות יצאה מהתחנה ונראה שגם הצפת המסילה וכל העולם בנחשולים של כסף לא יצליחו לעצור אותה.

המחירים ירדו.

אם נחשוב בהגיון - העולם שלאחר סיום ההתנתקות יהיה נכון יותר - הקשר בין רווחים למחירים הוא הבסיס הכלכלי הנכון לחיים בכלכלה ריאלית מחוץ לבועה


עונת הדוחות של הרבעון השני תתחיל בראשית יולי - היא כנראה תהיה כל כך עגומה שיש האומרים שלא היתה כמוה מעולם. זה יהיה שלב נוסף ומשמעותי בסיום תהליך ההתנתקות.

איך זה משפיע על הסינטימנט הנוכחי של השוק ? - מפת איומים והזדמנויות



איומים והזדמנויות 28-6-20
.pdf
Download PDF • 488KB



המידע הכלול בדו"ח זה אינו מהווה ייעוץ השקעות ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בצרכיו של המשתמש, במצבו הכלכלי וביכולותיו. המידע בדו"ח זה אינו מהווה הצעה, המלצה, או הכוונה לבצע פעילות מסחר לרכישה, מכירה או אחרת, האחריות לשימוש במידע, העברתו הלאה או המלצה לאחרים לבצע פעולה כלשהי הינה באחריות מוחלטת ובלעדית לשיקול דעתו ולסיכון של המשתמש בלבד. המשתמש אחראי ולוקח על עצמו מלוא הסיכון והעלות הכספית שתנבע משימוש שייעשה בחומרי הדו"ח.


355 views0 comments

Subscribe to Our Newsletter

Mark your selection

The information contained in this site does not constitute investment advice and does not constitute a substitute for professional advice that takes into account the user's needs, financial condition and capabilities. The information on this site does not constitute an offer, recommendation, or intention to conduct any trading activity for purchase, sale or otherwise, the responsibility for the use of the information, passing it on, or recommending others to take any action is the sole and exclusive responsibility of the user and at his sole discretion and risk. The user is responsible and assumes all risk and financial costs arising from the use of the website materials.

© 2020 by TheHours. Proudly created with Wix.com

  • White Facebook Icon